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            中小型煤炭企業償債能力分析——以淄博文浩能源有限責任公司為例

            公司財務可以從許多方面來進行分析,其中償債能力就是一個相對較好的指標,償付能力一致就可以幫助資信方了解企業的品質與優良情況進而了解公司的償債能力,這是非常重要的。通過分析不同的因素、不同的方法、不同的趨勢,對整個企業的情況更可以爛熟于心,客觀進行償債能力分析對于債權人能夠做出有效的決策是必不可少的,也可以從中側面體現出來盈利能力,企業資金流動性是否合理,對于公司的前期發展都是非常重要的。

            首先介紹了淄博文浩能源有限責任公司的目前情況,分別對公司的長期償債能力、短期償債能力進行深層次剖析,并結合營運能力、盈利能力等進行分析。與此同時,企業的興衰是也是受償債能力的影響同時對于企業平穩進行是一個重要的要素,若抵御各種債務能力較弱,在未來在會面臨巨大的財務風險,攸關整個企業的安全,由此見之,了解公司債務方面的基本情況去分析償債能力是企業財務分析中一個關鍵之處和基本前提。

            關鍵詞:短期償債能力 長期償債能力資產負債率

            前言

            由于受近期國際經濟衰退和國內經濟影響,供給側改革要求質量上的提高,讓低效煤炭產品退出市場,合并重組和產業升級是煤炭企業刻不容緩的大事,煤炭企業的銷售額和收入都有不同幅度上的下降。隨之而來也出現許多的煤炭企業的金融危機,為了擁有了解該領域的發展趨勢,提高企業的償債能力,避免煤炭企業破產造成的金融危機,煤炭行業公司的償債能力已經成為一個重要的話題?,F階段煤炭價格逐步下跌,盈利能力,償債能力都不容樂觀對企業自身的名譽同時會受到影響具有重要意義。

            通過深入分析供給側結構改革的意義,在改革過程中需要大量資金的支持,然而煤炭企業的償債能力就會出現一定的問題,若處理不好則會為企業帶來潛藏的危機,分析償債能力可以從資產負債表,利潤表這些表格中入手,找到煤炭企業存在的問題,并提出一些建議和對策,使煤炭企業能夠應付內外環境變化帶來的問題及挑戰。國內煤炭企業大規模出現債務問題同時加大企業規模建設,且多數是短期借款,由此造成煤炭企業的不景氣,優化長短期負債結構是一個重要的優勢所在,同時放遠目光規劃資金的使用方法,提高償債能力,并且減弱財務風險是重要環節,維持財務的穩定性,吸收國內外的各種解決對策進行降低負債的指數,對大部分企業所遇到的疑難雜癥進行規避和系統預防,加大處理風險問題。

            第1章課題研究背景與價值

            第1.1節選題的意義與價值

            多數煤炭企業仍是煤炭貿易,賺取買賣價差收益,國內煤炭供應鏈行業的市場集中度很低。選擇煤炭企業的償債能力選擇為論文的研究對象;而目前國內相對于前幾年的大起大落,現在情況已經趨于平穩,企業效益正在逐步好轉,但改革和轉型的難題依舊未解決,國家對于煤炭企業實行管制是期望能夠解決煤炭行業各種問題而償債能力的分析就應該提上日程。

            1.1.1償債能力理論意義與價值

            在經濟全球化條件下,各行各業面臨了各種機遇與挑戰,企業如果想要立于不敗之地就需要擁有足夠多的資金支持,而最快捷的方法就是舉債,但若負債過多也會造成許多財務問題,因此,企業需要將債務和收益達到平衡,在很好的利用資金的情況下也要把握好各種指標的比率和結構,并且可以為管理者提供良好的數據分析,引領企業走向更加輝煌的明天。

            償債能力是實現企業財務指標的重要基礎,企業償債能力可以從靜態和動態兩個方面進行分析,償債能力有許多不同的指標可以進行分析企業情況,比如按時償還短期債務直接關系到企業的各種生產經營活動的正常經營,而盈利水平直接制約長期償債能力。

            1.1.2償債能力實踐意義與價值

            從宏觀經濟增速減緩來看,若融資渠道減少,會有極大可能造成償債能力的減弱,也會引起信用風險的增加,若企業擁有較強的盈利模式和資產結構,那么相應的償債能力也會增強,這些對于企業的債權者有著至關重要的作用,對于投資者也是一個好的參考,因此研究償債能力有很大的意義。

            企業管理者在進行下一步工作需要研究企業的各項指標,分析煤炭行業的負債結構對償債能力的影響有重要的現實意義,在評價企業的生存與發展時,償債能力是一個重要指標?,F實生活中信用評價是重中之重,而企業信用就體現在償債能力上,關乎企業在行業中聲譽影響市場的繁榮昌盛。

            現在學者主要研究方向不在于償債能力,而償債能力又是不容忽視的,煤炭企業如何合理安排負債結構,煤炭行業又如何調整自己的負債結構都有很大的缺口,我國煤炭市場處于低谷中,即便煤炭價格偶有上升,但整體狀態依舊處于低迷。這樣造成煤價的下造成大量煤炭企業限產、停產,并出現應收賬款大幅增加,煤炭企業的利潤大幅下降。償債能力與企業實施合同條款有著密不可分的關系,會由此影響到貨物的周轉和資金的支持,同時會影響資金的安全供給,并且供應商會著重注意企業償債能力,持續關注公司是否可以及時償還貨款等,因此研究提高煤炭行業的償債能力的措施有重大意義。

            第1.2節償債能力研究綜述

            從研究程度來說,關于煤炭行業研究可謂說是精彩絕倫,出現大量新穎而富有創意的角度,通過進行對比可以看出償債能力分析已經上升到一個空前的高度,而進行煤炭企業償債能力分析已經逐步成為一項重要的研究課題

            1.2.1國內文獻綜述

            通過研究國內外專家對煤炭企業的償債能力進行分析,加大對文章專業性的研究,現在學者對煤炭市場的精準分析可以讓文章更加有專業的水準,參考各位學者的學術期刊,可以更加深入的了解煤炭企業的現狀,公司是否需要更改資本結構,進行更好的調整。

            崔成鳳[1]對我國煤炭上市公司償債能力進行研究,通過對各項短期償債指標和長期償債指標進行分析,說明了在進行舉債大規模增加后,煤炭企業將面臨著巨大的償債風險,環境嚴峻。

            王璐[2]《煤炭企業短期償債能力分析——以蘭花科技創業有限公司為例》,主要以蘭花科技創業有限公司為例,并且與中國神華公司進行對比著重分析了2014年到2017年的短期償債能力,進行了橫向對比,提出來企業應加強控制內部管理,讓囤貨及時銷售完畢等一系列建議措施。

            高揚[3]《煤炭企業償債能力分析—以平煤集團為例》,并且縱向的與大同煤業進行比較,發現平煤企業經營現狀不容樂觀,并且其資產負債率是逐漸提升,說明長期償債能力不容樂觀。

            宮曉涵[4]主要對上市公司的償債能力進行分析,對企業的情況作出一個系統的評估并且償債能力也是一個管理者很看重的指標,對企業也進行了風險規避的提議及應對策略。

            雷娜[5]對海爾公司短期償債能力影響因素進行了詳細的研究,企業短期償債能力研究企業償債情況并對提高短期償債能力做出了相應的措施。

            吳倩倩[6]等人于2018年通過分析十三五的相應的改革措施對煤炭方面的償債能力做了分析通過分析中國神華公司各項指標,讓我發現了一個喜人的消息,企業的長期負債能力較強,所遇到的風險水平較低,應對措施較好。

            邢雷[7]《煤炭企業債務負擔問題及解決思路研究》從企業投融資等方面分析了煤炭企業債務情況并指出了債務問題嚴峻程度,同時也闡述了煤炭企業償債壓力依舊很大,提出來應對沉重的債務應進行多元化的改革。

            朱莉華[8]在2018年煤炭企業去產能對財務績效的影響分析及戰略調整——以A企業為例一文中,在文中提到去產能是一項能夠給煤炭企業減負的方法之一,寄希望于能改變煤炭不景氣的景象,同樣也給出了相應的應對措施。

            杜薇[9]等人則是2016年通過寫下主要行業發債企業償債能力分析及發展展望一文,對企業的各項債務指標進行分析,讓我了解了未來的發展前景還是比較樂觀,煤炭行業抗風險能力處于一個比較高的水平。

            2017年10月李旭[10]通過對煤炭企業財務風險的防范研究,占用大篇幅來說明負債的影響和償債過程中的財務風險,并且給出了相應的應對策略。

            王佳麗[11]主要對陜西煤業進行償債能力分析一文中,通過分析陜西煤業的報表,得出了短期償債能力相比于同行業還是較弱,但企業有舉債經營能力并且財務風險還是較高。

            張捷[12]對企業資金管理問題進行闡述,2017年在煤炭企業的資金管理問題研究一文中著重分析了償債能力,發現了現在企業償債能力雖強,還貸壓力卻大,違約風險意識薄弱,會造成公司信用的下降,甚至是還舊借新。

            2017年楊敏[13]在經濟新常態下煤炭企業財務管理的加強措施文章中說明了在新經濟常態下,煤炭企業不樂觀的情況也值得關注,并且在文中也提出來給企業帶來應對的措施以及加強財務風險的防控。

            2016年李童玲[14]對于我國煤炭財務風險進行研究,主要運用了因子研究法對償債能力進行分析,發現國家改革增加了煤炭企業的成本,降低了企業的利潤,間接造成償債能力的減弱。

            魏怡[15]通過對傳統的財務指標進行分析指出了煤炭企業應加強對貸款回收的監控,在2016年淺談煤炭企業財務預警指標體系進一步完善指標的使用。

            1.2.1國外文獻綜述

            Hannah Della Bosc與Josephine Gillespie[16]2018年所寫的文章The coal story: Generational coal mining communities and strategies of energy transition in Australia,作者在文章寫出了對煤炭的興起與轉型做了研究,能夠使讀者清楚明白煤炭的歷史發展,可以為煤炭的各方面研究提供歷史淵源,同時為寫煤炭行業的償債能力做出參考。

            Svetlana Popova與Nataliya Karlova與Alexey Ponomarenko與Elena Deryugina[17]是在2017年寫下Analysis of the debt burden in Russian economy sector一文,作者通過分析了俄羅斯公司在經濟部門的債務負擔和提高償債能力的問題,分析其造成的原因,并且在文中也提出來給企業帶來應對的措施以及加強財務風險的防控。

            X.F.Wu和G.Q.Chen[18]于2018年寫下Coal use embodied in globalized world economy:From source to sink through supply chain一文,作者寫到了全球化經濟下體現煤炭的使用,從源頭到下沉再到供應,體現了煤炭經濟的各種情況,對煤炭行業的償債能力做了著重分析。

            Tasawar Hayat與 Alsaedi與Bashir Ahmad[19]等人于2018年寫下Bibliometric and visualized analysis of China’s coal research 2000–2015,作者寫下從2005年到2015年對中國煤炭的研究分析,從各種指標對煤炭行業經濟進行分析,可以從中得到關于煤炭企業經濟問題等方面的數據指標。

            Yugank Goyal[20]2018年寫下The Coal Mine Mafia of India: A Mirror of Corporate Power一文,作者分析印度煤炭企業能力的真實寫照,為我國煤炭企業的研究現狀提供了參考依據,可以從中借鑒到我國應當在煤炭償債方面的努力。

            第1.3節研究目的

            在經濟全球化下,社會上大多數為企業盈利能力的分析,關于償債能力的文獻并不是太多,尤其是關于煤炭企業方向的更是少而又少。財務分析報表為投資者、供應商和債權人提供數據依據,能夠促進各界人士對此進行進一步分析市場走勢,潛在投資者可以根據已披露的數據信息評估企業是否具有投資價值,銀行同樣可以根據企業的各項指標判定貸款申請,企業管理者可以根據指標完善內部的管理,通過披露財務報表到市場檢驗是十分重要的。行業內不同的企業之間進行對比,其中的風險狀況或資本運用是否合理等諸多問題就一目了然,從而幫助企業管理者更好解決諸多疑難問題。

            在進行研究中,會對文浩公司的償債能力進行一個系統全面的分析,加大研究的范圍和全面性,這其中會包括大量償債能力方面的內容。本文在這種想法的前提下試圖對文浩公司的償債能力做出詳盡地探討與研究。

            我國宏觀經濟受到政策的影響,煤炭行業下游需求依舊處于劣勢,伴隨而來的是投資者駐足觀望資金鏈將會處于薄弱狀態,而企業償債能力的減弱會使供應商和潛在投資者的躊躇不前,在全世界范圍煤炭市場低迷的情況下,文浩公司也難以幸免,在資金周轉上處于薄弱狀態,應收賬款金額也較大,存在著財務風險。在價格方面最惹人注目的是價格受到季節性的影響較大,價格會在 8、9 月份逐漸上升,夏季和冬季是一個用煤高峰的階段,與之前價格來看是一個重要的參照指標。

            供給側結構性改革以及低碳經濟基本原理得以廣泛運用,突出大量煤炭企業財務問題,對此,煤炭企業管理者需要處理好出現的財務風險,做到企業動態要時刻了然于胸,預防財務風險的出現和發生。本文將用短期償債能力以及長期償債能力分析煤炭企業中存在的一系列問題,深入探討償債能力的薄弱會造成何種局面以及相應的應對措施,對于傳統的指標的不適用性,想要結合其他指標進行分析研究企業的財務狀況和經營能力,是否具有能夠按時償還債務的能力,這將與企業能夠健康發展有著密不可分的關系,為各界人士關注市場煤炭經濟的漲跌做出一定程度參考,力求為煤炭企業在財務風險來臨之際能夠及時做出恰當的應對措施

            在對文浩公司進行分析的時候要對多種指標結合起來進行分析,主要有營運能力、盈利能力以及現金流量能力進行全方位多層次的分析,做到系統處理報表數據已達到對文浩公司有一個系統的了解,通過各個指標之間的對比得出有關資金運行的存在多種風險,以及是否可以償還公司所有債務,是否有能力解決債務問題。通過指標的比率可以發現資金出現的問題以及資金流動的穩定性,研究分析的作用不僅在危機來臨之前就可以提出良好的應對措施,同時也對其他同行業煤炭企業也能起到一個預防和警示的作用,所以,通過償債分析公司管理人也可以對先前的經營狀況做到一個全面的了解,并且能夠在一定程度上預測公司資金的運用情況,快速幫助投資者進行決策,同時了解其他同行業的財務狀況對于公司來說也是極為有利的,看到其他公司的財務情況就能了解到競爭者的財務問題的優劣程度,管理者想要得到信息需求就得以滿足,同時也必須重點研究企業未來的發展能力。

            管理企業經營者可以從償債能力進行下手研究,促使競爭力提高,使經營能力增強,所以管理者要對企業償債的諸多指標進行按時評估,以做到對所有的資金情況做到胸有成竹,需要專業人員對企業風險預警,對于各項指標進行評估及時了解公司財務狀況。通過對文浩公司財務報表進行分析將可以發現公司存在的多種問題以及將問題出現原因,對于所探討的問題將會出現一系列的有效措施,對于企業而言資金供給充足,才可以將管理者的疑慮打消沒有后顧之憂,若沒有穩定的資金流,相信企業是無法經營持久。管理者也應當督促會計管理人員提升自己及的能力需求,可以清楚了解公司資金的全面運轉,對于管理人員要始終進行責任到個人的機制,同時最為關鍵的是決策者不斷提高資金的使用效率,對于推進企業發展能夠有序進行,對于不適合公司財務制度的規定進行刪減,做到高效率和高效益。時刻關注政府出臺的新政策,緊跟國家趨勢進行做到抓住時機迎接挑戰。

            第1.4節償債能力研究范圍與內容

            在經濟全球化的今天,公司的生產狀況不穩定,資金支持的不確定性等都會造成企業生存出現的狀況,償債能力的強弱也會影響到企業資金出現的諸多問題,企業償債能力受到多方面因素的限制,而要對這些指標進行一個充分的評估來確定文浩公司財務狀況尤其是償債能力,并探討了公司的盈利能力,營運能力以及現金流量能力對于企業的影響和帶來問題。

            1.4.1研究范圍

            目前對于償債能力進行的研究還不多,對于研究償債能力是有必要的。中央實施供給側結構性改革,研究討論化解產能過剩,長期來看,我國國內能源消費結構將逐步調整和優化。通過對償債能力的了解,在十三五計劃的推動下,這些研究同時讓國民了解現在的償債能力有重要作用。通過文獻調查法、圖表分析法,問卷調查法等多種分析方法對企業的財務狀況進行一個全方位的調查,結合公司財務數據對各項指標為投資者和企業管理者提供一個參考意見,對企業下一步計劃實施有一個標準。

            眾所周知,周期性行業當屬煤炭行業當仁不讓,以文浩公司周期性特點和財務分析基本原理相結合,通過圖表分析對公司的數據進行綜合性分析研究來得出最終結論,主要分析企業的償債能力,進而發現企業存在的問題以及相應的解決對策,做好相關方面的改進和改善,而且目前企業呈現多元化的發展,向著多渠道進行發展難免會造成企業的財務方面的處理不規范,企業的償債能力極有可能出現錯誤進行財務規范化也應引起重視。

            1.4.2主要內容

            第一部分是前言,對于文章論文選題的原因作出闡述,對國內外研究現狀做出簡短評價、提出了研究目的以及研究方法和研究內容、范圍等;

            第二部分是理論文獻及其綜述,對于分析企業的問題所運用到的理論基礎進行描述,為第三章進行理論分析做出鋪墊,關于償債能力的意義,特點以及作用,對于解決分析問題時所運用到的文獻進行一個總的描寫總結。

            第三部分是對淄博文浩能源有限責任公司及其所屬行業做出相關介紹,并采用不同方法對公司償債能力,利用各種不同指標進行聯系作出財務評價,對于公司情況做出一個大致的了解。

            第四部分是對公司償債能力所出現的主要問題進行措施的發現,并且做出良好的應對措施,并給予公司切實可行的解決方案。并且探討實施過程中的相關問題。文浩能源公司償債能力存在的主要問題、原因分析及應對措施,通過研究公司財務方面的數據情況和分析公司的實際案例,可以了解到公司償債能力存在哪些不足以及造成的原因,詳細探討解決該情況的主要應對措施。

            第1.5節 償債能力研究視角與方法

            經濟發展高速增長的外部情況下,在近年來發布的政策下進行一系列產業調整,煤炭企業負債逐漸加大,處于危險邊緣財務危機越來越成為經營者心中的至關重要的事情,與日俱增的行業競爭更是雪上加霜,行業前景更加低迷,形勢更加嚴峻。從多種角度進行分析現有指標,運用多種方法去了解公司存在的多種問題以及想出合適的策略,公司要應對這一系列難題要始終跟隨政府出臺政策,以市場為導向同時強化內部管理,要能夠根據公司的切實需要合理進行產量規劃,科學組織生產方式加強安全監督,也同時注意及時調整公司銷售策略,對于不合時宜的制度進行刪減,提高公司活力保持現在煤炭產量平穩進行。

            1.5.1多角度的視角考察

            研究財務償債能力需要根據多種類型的財務指標進行分析以此來做出一個客觀的評價,能夠讓各界人士清楚的認識到企業財務現狀以此來做出合適的判斷,這是進行財務分析就是會很有必要,從企業進行短期償債能力到長期償債能力,從速動比率到其他評價指標值得深入討論研究,同樣重要的是要結合盈利能力,現金流量能力做出進一步判斷,可以對企業做出更為全面的分析,通過多種方法,運用多種公式,對圖表進行下一步的處理,對投資者、供應商以及債權人都有重要的作用,關系到企業接下來需要采取的措施進行的走向,能夠更好認識所運轉的企業是一個關鍵的方面。

            同時事物有正反兩面,要用數據說話不能以偏概全,要看到事物優秀之處但同時也不能忽略帶來的負面影響,企業負債金額在一定程度將是有益的,只要把握好正確的度就可以使企業出現欣欣向榮的景象,不出現一點紕漏絕非易事,而能夠運用企業財務數據為管理者進行管理公司發揮作用才是正確行為。

            1.5.2研究方法

            (1)文獻調查法

            文獻調查法就是指通過尋找文獻搜集有關市場信息的調查方法,通過閱讀大量文獻對現有的國內外相關理論研究和實證研究進行深入調查和綜述,了解國內外關于煤炭研究理論,并將運用到具體的行業。

            (2)圖表分析法

            圖表分析法是根據記錄的歷史上的走勢圖形,分析和預測未來走勢的基本技術分析方法。通過對煤炭企業的各項數據進行圖表分析,可以直觀看出其財務方面的發展現狀。

            (3)問卷調查法

            問卷調查法是調查者運用統一設計的問卷向被選取的調查對象了解情況或征詢意見的調查方法。通過對數據分析找出影響煤炭企業發展出現的問題并且詳細分析其原因。

             

            理論基礎第2.1節 償債能力概述

            國內煤炭企業的償付能力可以通過報表反映公司財務脆弱性,企業管理者可以根據償債能力全面分析公司的財務狀況,可以讓債權人做出正確的貸款決策,從而讓投資者了解公司真實的財務狀況了解其盈利能力。為了公司的聲譽,包括所有員工的利益,理解公司的文化是非常重要的。

            償債能力是企業償還負債的能力是公司未來發展的主要關注對象之一,對于公司在經營中出現的關于負債情況要及時關注,對于負債能力要做好評估,讓企業可以對于風險能做出更好的應對,同時也是籌資者、債權人關心的問題,通常來說,評判一家公司的好壞以及未來走勢時,償債能力是一項重要指標。

            企業若想維持正常的運行,那必須企業資產能夠有能力去償還公司的各項債務,公司信譽將會被償債能力進行影響,可以通過分析報表來分析償債能力去揭示過去企業運營過程中的功敗成就,企業的財務狀況可以交給管理人員經行分析去預測未來的變化趨勢對未來的走向進行規劃,為了更好的為公司取得經濟效益作出合理決策,同時審核企業能否健康成長和發展的關鍵一直以來都是償債能力的重大貢獻。

            因此財務管理者一定要熟悉財務分析的經濟狀況并且掌握企業財務經濟的狀況做到時刻爛熟于心,同時最主要的優勢是隨時掌握企業的投資能力、發展能力和盈利能力。另外,管理者、客戶、供應商就可以抓住任何機會迎接挑戰,注意償債能力做到分析情況能夠舉一反三,使企業達到最好的狀態。

            償債能力是其中的核心內容以及重要方面,而如果出現較為嚴重的瑕疵對于許多企業都會造成不同程度的影響,而客觀評價必將會影響企業的方方面面融資能力也會大打折扣,經營生產時能正常運行不會因為資金鏈出現嚴重問題將會是一個重要方面。畢竟事關公司是否能夠維持下去。長期負債是一個長期資金積累的過程,資金也需要從多種渠道進行籌資同樣也是一個長期的過程較為緩慢,流入流出的現金影響企業財務分析的各個方面,要使考慮周全需要動用許多指標進行全方面的分析,而由于每個指標代表的功能不同,特點不同,擔當的角色不同,所以對償債能力計算方法不盡相同。

            第2.2節 償債能力指標分析法

            在償債能力分析中,負債的到期日是影響企業計算償債能力的基本原則之一,而且影響因素會有很多種,短期償債能力同樣也是影響企業長期償債能力的重要組成部分之一。流動負債被流動資產加以償還的能力就是企業償還債務能力,在規定期限拿不回本金就會影響到企業的聲譽,企業經營人員需要資金去償還債務,從而引起蝴蝶效應。

            (1)流動比率

            流動比率=流動資產/流動負債 (2·1

            流動比率是2較好,出現過高的流動比率同時也預示著企業的盈利環節較為薄弱。另外,流動比率太高還可能是由于存貨問題出現嚴重問題不能及時銷售可能銷售渠道或者策略出現紕漏、應收賬款也會出現不能收回的。

            (2)速動比率

            速動比率=速動資產/流動負債(2·2

            在1:1的情況下速動比率是一個較為不錯的方面。實際工作中,需要判斷償債能力就是運用這一指標,應考慮到企業的行業性質。評判標準對于不同情況有不同的判斷,不能直接進行判斷,應收賬款、存貨也會影響比率變化。

            (3)現金比率

            現金比率=(貨幣資金+有價證券)/流動負債 (2·3

            變現能力可以從現金比率體現,進行問題處理。企業償債能力也可以得到充分的體現,現金比率要能夠有一個合理利用的區間,達到0.2是一個正常的標準,認為流動資產得到合理利用。

            (4)資產負債比率

            資產負債率=負債總額/資產總額×100% (2·4

            資產負債率越低對于債權人來說就是越有利,資產低于賬面價值,對于所有者來說是百害而無一利,債權人可能遭受損失在指標高的情況下。若拍賣公司資產,一般情況賬面價值有一個較為不利的數字,50%以下越低,償債能力越強。

            (5)產權比率

            產權比率=(負債總額/股東權益)×100% (2·5

            負債總額與所有者權益總額的比率是產權比率。1:1是產權比率正常數值,財務能力強弱可以通過償債來進行分析。保障程度可以根據債權人資金投入量來進行評判。長期償債能力如果想要加強那么必須產權比率也要相應變化,取得高風險報酬同時也相應有著高產權比率。

            (6)權益乘數

            權益乘數=1/(1-資產負債率) (2·6

            權益乘數就是股東權益比例的倒數,權益乘數是資產總額與股東權益總額的比率,權益乘數和財務杠桿成正比,股東投入的資本在資產中所占的比重越小,財務杠桿越大,權益乘數越大。

            (7)總資產周轉率

            總資產周轉率(次)=營業收入凈額/平均資產總額 (2·7)

            資產運營效率可以通過總資產周轉率進行衡量,資產投資規模與銷售水平之間存在關系,體現了企業經營期間全部資產從投入到產出的流轉速度,反映了企業全部資產的管理質量和利用效率。

            (8)流動資產周轉率

            流動資產周轉率(次)=主營業務收入凈額/平均流動資產總額 (2·8

            指企業一定時期內主營業務收入凈額同平均流動資產總額的比率,評價企業資產利用率通過流動資產周轉率進行衡量,主營業務收入凈額企業當期主要經營活動取得的收入減去折扣與折讓后的數額。

            (9)應收賬款周轉率

            應收賬款周轉次數=銷售收入/應收賬款 (2·9

            它是衡量企業應收賬款周轉速度及管理效率的指標,表明應收賬款周轉速度的快慢,它說明一定期間內公司應收賬款轉為現金的平均次數。應收賬款能夠及時收回勢必能夠大幅度提高資金的使用效率。

            (10)固定資產周轉率

            固定資產周轉率=銷售收入/平均固定資產凈值 (2·10

            企業銷售收入與固定資產凈值的比率就是固定資產周轉率。固定資產周轉率表示在一個會計年度內固定資產周轉的次數。固定資產的周轉次數越多,則周轉天數越短;周轉次數越少,則周轉天數越長。

            總資產凈利率總資產凈利率=凈利潤/平均資產總額×100% (2·11

            公司凈利潤與平均資產總額的百分比就是總資產凈利率,反映公司運用全部資產所獲得利潤的水平。管理水平的高低與成本費用的控制水平相互關聯。

            (12)凈資產收益率

            凈資產收益率=稅后利潤/所有者權益 (2·12

            是公司稅后利潤除以凈資產得到的百分比率,該指標反映股東權益的收益水平,公司資本運用的效率可以體現出來。指標值越高,說明投資帶來的收益越高。該指標體現了自有資本獲得凈收益的能力,負債增加會導致凈資產收益率的上升。

            第3章文浩能源有限責任公司償債能力現狀分析

            第3.1節 淄博文浩能源科技有限責任公司概述

            淄博文浩能源科技有限責任公司注冊地址為山東省淄博市高青縣花溝鎮田興路1號,注冊資本為1000萬,是山東淄博一家專業的煤炭能源經營公司,登記機關為淄博市高青縣工商行政管理局,經營范圍是煤炭、建材、鋼材、化工產品、醫療器材、陶瓷制品、農副產品銷售;公司與其他中小型公司進行合作,提供煤炭服務,促進產品推廣將公司文化理念“專注品質,精益求精”進行傳播。

            文浩公司一直通過自己的不懈努力和不斷提高專業水平,塑造自己高標準的形象,來宣傳公司產品,為幾十家中小企業進行產品服務,在專注市場拓展的同時也以優質的服務贏得老客戶對自己的依賴,也收到到了許多企業的好評,可以樹立起公司良好品牌對于公司信譽就可以廣泛傳播,相應的建立起完善的售后體系,為企業發展過程中遇到的諸多問題進行有效解決,給各方一個合理的解釋與指導幫助,相信與各方友好合作就一定可以實現輝煌明天可以互利共贏。

            第3.2節 淄博文浩能源科技有限責任公司償債能力分析

            淄博文浩能源科技有限責任公司根據文浩公司近3年年報合并報表的財務數據計算得出。通過以文浩公司為例,評估企業的償債能力指標,對于指標所得出的結果進行分析,并且嘗試著對企業的發展現狀進行闡述,對其進行總結。

            公司的資金運作作為一個整體管理者應將各方面因素都考慮在內,制定一個合理的規劃進行風險規避,調動企業債務的需要進行安排,將所有的債務與相對應的資金進行規整明白債務狀況。因此,企業對于償債能力的重視程度必須會有較高的期待,將會在未來市場交易中進行較高關注。最后,公司財務數據進行進一步加工處理對其進行償債能力分析,從而得出來淄博文浩能源科技有限公司出來的報表來分析目前償債能力情況,了解自己公司的優勢與不足后,一定要抓住當前的自身的有利因素,煤炭行業普遍公司負債較高,但是公司不能夠放任不管,給企業管理者和所有人提供一個清晰的公司認知。

            3.2.1短期償債能力分析

            3.1償債能力數據

            (單位:萬元)

            年份 2018年 2017年 2016年
            總資產 1831.05 1485.31 1103.45
            流動資產 331.64 380.28 226.67
            總負債 1305.18 1178.52 721.06
            流動負債 341.23 406.49 386.27

            2018年流動比率=331.64÷341.23×100%≈97.19%

            2017年流動比率=380.28÷406.49×100%≈93.55%

            2016年流動比率=226.67÷386.27×100%≈97.19%

            近三年來,從總資產來看公司規模逐漸擴大,但是從公司的負債上同樣可以看到也在逐年遞增,公司的營業收入在逐年遞增,凈利潤也成上升趨勢,但依舊可以看到公司的發展能力較弱,財務狀況并不是很好。由表3.1可以看出公司近三年期間,其流動比率分別為97.19%、93.55%、58.68%,如果比率越高那么可以說資產變現能力就會加強,2∶1 是一個較為合理的狀態,這樣即便流動資產出現問題不能變現,也可以說公司可以償還,從計算結果可以看出文浩公司的流動比率較低,但是也可以看出比率在逐年提高。

            2018年速動比率=(331.64-189.63)÷1305.18×100%≈41.62%

            2017年速動比率=(380.28-167.07)÷1178.52×100%≈52.45%

            2016年速動比率=(226.67-65.2)÷721.06×100%≈41.80%

            通過表可以發現公司流動資產都略微高于流動負債,若遇到突發情況,流動資產的償還將會出現紕漏,速動比率是41.62%、52.45%、41.80%,表明公司短期償債能力處于較弱狀況處于波動狀態,1∶1較為正常,起伏變化并不是很大。這兩個指標可以看出文浩公司的短期償債能力較弱,償債風險較大。

            2018年現金比率=84.556÷341.23×100%≈24.78%

            2017年現金比率=133.28÷406.49×100%≈32.93%

            2016年現金比率=141.568÷386.27×100%≈41.80%

            現金比率歷年來24.78%、32.93%、36.65%,一般衡量一個企業直接償付能力,比率越高那么說明償債能力越強,大概為30%左右,而根據指標來看發現文浩公司現金比率處于逐年遞減狀態企業的流動負債沒有很好的利用,綜合三個指標來說說明企業的償債能力處于較弱地位。

            3.2.2長期償債能力分析

            3.2 長期償債能力數據

            (單位:萬元)

            年份 2018年 2017年 2016年
            總資產 1831.05 1485.31 1103.45
            總負債 1305.18 1178.52 721.06
            所有者權益總額 525.87 306.79 382.39

            2018年資產負債率=1305.18÷1831.05×100%≈72.28%

            2017年資產負債率=1178.52÷1485.31×100%≈79.34%

            2016年資產負債率=721.06÷1103.45×100%≈65.35%

            從表3.2數據來看,資產負債率分別是72.28%、79.34%、65.35%,可以發現增長了6.93%,達到72.28%,主要是因為近幾年文浩公司銷售下降,一般來說,能夠反映出企業的償債能力的資產負債率最高衡量標準為50%左右,通過數據可以看出,文浩公司在2018年,資產負債率升到72.28%,由于國家供給側結構性改革在一定程度上受到了經濟的沖擊,使公司產品市場份額逐漸縮小,提高公司產品質量,在2016年到2018年,資產負債率一直持續升高,而且出現的漲幅較大,并且始終超出了標準的范圍,可以看出文浩公司的債務壓力還是很大的,由此我們可以從近幾年文浩公司經營方面可以發現一些問題,由于產品銷售難度增加,增加了文浩公司的負債。

            2018年產權比率=1305.18÷525.87≈2.4819

            2017年產權比率=1178.52÷306.79≈3.8414

            2016年產權比率=721.06÷382.39≈1.8857

            根據表3.2,2016年的產權比率1.8857%,而2017年增加到3.8414%,之所以會有這樣的變化是因為負債的增加,因為公司進行產品升級價格上漲,無法籌集大量資金,當文浩公司太缺乏資金時,產權比率就一定會提高。根據表中數據顯示在2018年又回到2.4819%,但從整體分析來看,文浩公司的產權比率形勢并不是十分樂觀,稍微不注意就會產生巨大損失,有高風險,由此觀之文浩公司迫切需要調整企業的資產結構,防止發生經濟危機,如果企業所承受的負債程度持續下降,那么財務定會出現一定的危險,造成公司破產。

            2018年權益乘數=1÷(1-72.28%)≈3.6075

            2018年權益乘數=1÷(1-79.34%)≈4.6168

            2018年權益乘數=1÷(1-65.35%)≈2.4201

            文浩公司2018年的權益乘數達到是3.6075%,2017 年的權益乘數達到最高峰是4.6168%,2016年的權益乘數達到2.4201%。通常來說,權益乘數越大,企業的負債越多,可以發現文浩公司的負債指數較高,風險指數較大,由此也說明企業并不能一味擴大,要想實現價值最大化,必須注重公司產業結構的調整跟隨國家政策的路線前進,與其他企業共同攜手并進開啟合作模式,如果企業所承受的負債程度持續下降,那么財務定會出現一定的危險,造成公司破產。

            第3.3節 結合其他財務指標的償債能力分析

            根據文浩公司的的財務報表,要想全面的分析一個企業的償債能力的強弱,勢必要對一些數據進行分析比較,對文浩企業的償債能力進行衡量,做出一個全面的評估。

            3.3.1結合營運能力的償債能力分析

            3.3營運能力分析指標

            (單位:萬元)

            年份 2018年 2017年 2016年
            總資產 1831.05 1485.31 1103.45
            營業收入 970.46 698.09 452.41
            主營業務收入 179.42 145.09 76.01
            固定資產凈值 1258.57 1097.02 823.63
            應收賬款 155.9 225.93 294.14

            2018年總資產周轉率=970.46÷1831.05×100%≈53.25%

            2017年總資產周轉率=698.09÷1485.31×100%≈47.63%

            2016年總資產周轉率=452.41÷1103.45×100%≈41.24%

            分析表3.3可以看出,文浩公司總資產周轉率的都小于1,說明了公司的經營質量和資金的利用效率還是處于較差的狀態,歸根到底還是因為企業的銷售能力還有所欠缺,公司應該就起銷售策略做出一定的改動,企業可以采取薄利多銷的方法來加速資金的流動。

            2018年流動資產周轉率=179.42÷208.07×100%≈50.41%

            2017年流動資產周轉率=145.09÷303.48×100%≈55.05%

            2016年流動資產周轉率=76.01÷158.98×100%≈36.43%

            流動資產周轉率處于較低的趨勢,它著重反映了企業的資產利用情況,是衡量企業的一個重要指標,從表中的數據分析來看,流動資產周轉率普遍小于1,要知道流動資產周轉的次數越多對公司是越有利的狀態,效果越好,因此后期要著重注意流動資產周轉率。

            2018年應收賬款周轉率=179.42÷122.61×100%≈68.74%

            2017年應收賬款周轉率=145.09÷190.92×100%≈76.00%

            2016年應收賬款周轉率=76.01÷260.04×100%≈62.00%

            應收賬款周轉率對于企業來講,數值的變化意味著應收賬款的變化。數值低說明文浩公司的應收賬款不能及時收回,那么企業不能處于良好狀態,影響公司的償債能力,公司由于資產數額較大,大量資產處于沒有使用的狀態,影響了公司營運能力,所有指標的數值都處于較低狀態。

            固定資產周轉率計算如下

            2018年固定資產周轉率=970.46÷1177.795×100%≈82.39%

            2017年固定資產周轉率=698.09÷960.325×100%≈72.69%

            2016年固定資產周轉率=452.41÷823.63×100%≈56.89%

            有一部分原因是由于國家實行的供給側結構性改革所導致的,影響資金的流轉和使用,影響了公司運營能力,而主要原因是煤炭市場近年來處于重點改革行業煤炭行業市場疲軟嚴重,在公司發展過程中過度依賴季節性的風險導致財務風險較大,也存在一系列的資產負債問題的增加。

            3.3.2結合盈利能力的償債能力分析

            3.4 盈利能力數據分析指標

            (單位:萬元)

            財務總量指標 2018 2017 2016
            主營業務收入 179.424 145.095 76.012
            營業收入 970.46 698.09 452.41
            利潤總額 62.38 44.03 39.76
            凈利潤 56.09 37.87 24.59
            權益乘數 3.6075 4.6168 2.4201

            2018年總資產凈利率=56.09÷1658.18×100%≈3.38%

            2017年總資產凈利率=37.87÷1294.38×100%≈2.92%

            2016年總資產凈利率=24.59÷971.41×100%≈2.53%

            分析表3.4可以看出,文浩公司總資產凈利率以及凈資產收益率的數值可以看出來并不高,但是一直是出于上升趨勢,未來的盈利水平應該還有較強的動力,可以看出企業發現經營過程中出現的問題并且采取了一定措施,及時挽救了下滑的利潤,說明企業管理人員是有先見之明的,主要由于企業原材料的價格較高導致產品價格上調,所以盈利能力還是有一個上升空間,也可以從一方面反映企業的綜合競爭力較強,發展能力也處于較為良好狀態,維持償債能力處于較為平衡的狀態。

            凈資產收益率計算如下

            2018年3.6075×3.38%≈12.19%

            2017年4.6168×2.92%≈10.57%

            2016年2.4201×2.53%≈6.12%

            可以看出凈資產收益率為12.19%、10.57%、6.12%,企業指標越高獲得收益就越強,不論對企業還是對債權人的保證程度就越好,公司的規模較小,成本占的比重較大,需要研究控制成本的問題,但由于始終有固定的客源在銷售方面有一個較穩定的銷量,有一個較好的聲譽,總之,公司暫時還是有發展空間但是也可以看出公司的償債能力還是有很大的缺陷恐怕不能有較好的發展趨勢,公司管理者應著重挖掘公司償債能力弱的原因解決問題出現的多種渠道。

            第4章公司償債能力存在的主要問題、原因及應對措施

            第4.1節 公司償債能力存在的主要問題原因分析

            通過描述煤炭企業的經營現狀和存在的債務問題,從企業平時運營過程中找到一些問題所在,也從國家的供給側結構性改革方面下手著重找到核心原因,從各項指標分析高負債的原因,利用當前煤炭市場的良好機遇,采取多種措施,加快煤炭企業償債能力的提高,推動企業高速發展,有效降低重大風險。

            4.1.1煤炭企業經營有所好轉,但償債能力薄弱

            在長期發展過程中,由于煤炭市場現狀處于較差狀態,煤炭企業利潤雖在緩慢上升,但可以發現企業運轉十分困難,債務問題已經是主要問題之一,使公司背負上沉重的債務負擔,將會嚴重影響了公司的運營。在國家的大力推動下,文浩公司開始嘗試多種方法積極降低債務率,經營效益逐漸好轉,可是通過分析發現文浩公司負債率高的狀況并未得到根本改變,依舊有沉重的債務負擔。由于過去公司運營效率的低下,公司規模一直不斷擴大,在公司這個問題可以很明顯看出來。在公司長期的發展過程中因為公司資金會被無用事情占去應用來發展的資金,使企業在發展過程中獲得的利潤大量用于社會職能,無法用于公司發展。要想了解企業出現的問題,從不同的人面臨不同的問題。

            4.1.2融資渠道單一

            文浩公司債務負擔沉重,公司為了應對出現的債務危機,如果進行債權融資經營權并不會造成差異,雖然成本低但不可避免的是會造成債務負擔過大,那么在資本上進行下功夫,減輕債務壓力,在融資能力上進行進一步加強。即便可以依靠銀行進行貸款那么也會造成公司的負擔加重,歸根到底依舊是融資渠道過于單一的原因。若并不能提供很好的資金流,公司壞賬的發生也會有很大的影響,那么為了提高企業的經營水平改善企業治理結構,就要對公司煤炭產品能夠進一步進行加大償債能力,可以對公司的主業進行進一步的探究,挖掘公司中的有利因素加強運營能力,加強對公司的交易成本的控制做到從源頭發現可以控制的諸多方面,可以有效解決煤炭企業面臨的資金短缺負債率高的問題。短期償債能力可以通過應收賬款反映出來,而要為了公司以后的情況進行發展勢必要對應收賬款的變現能力進行提高。

            第4.2節 提高償債能力的應對措施

            基于上述數據分析,預計煤炭價格將逐步回落,煤炭市場萎靡急切需要戰略轉型來應對行業變化,促進文浩公司健康發展。煤炭企業必須認清形勢,認識到近兩年的利潤好轉只是暫時的,國家現在政策處于變動狀態在大力推動能源清潔化的趨勢下,市場需求量以后最有可能的趨勢就是一直保持逐漸下降的水平。公司債務負擔沉重,這個問題制約了企業的健康發展,必須為未來可能的風險早做準備。

            4.2.1積極拓寬融資渠道

            結合其他財務指標來說,現在國家政策出現許多調整,企業應事先進行合理的籌劃,根據企業的諸多情況制定最優的融資方案,制定有理有據的償債方案。企業應對手頭上的資金情況了如指掌讓有限的資金能夠很好的使用,此外,企業融資渠道狹窄的問題日益凸顯,受到嚴重沖擊進而影響公司的聲譽。銀行業市場競爭愈演愈烈,企業需要找準銀行的風險偏好,集中金融資源與銀行尋求合作,不斷挖掘更多的機會尋求銀行支持。

            從上述分析的數據可以看出公司的償債風險是由多種因素綜合作用而形成的。首先應對企業規模進行限制增長,降低成本,企業規模如果要進一步擴大那么償債風險越大。風險變動必須依靠公司營運資金能力加強來達到降低風險的目標,同時對資金變化分析,可以得到公司在哪些方面還需要進一步加強,需要考慮公司發展,要從多方面精心分析,來達到對償債能力的進一步提高。

            4.2.2優化資產結構,增加經濟收益

            財務風險是各個公司出現的多種問題之一,變現能力強弱將會對償債能力造成影響,各種階段的公司將會有不同的原因造成償債能力的高低,而要想對償債能力進行進一步分析,就要把握好資產結構。

            結合其他財務指標公司應收賬款顯著增加,文浩公司要對經營進行交易能做到現款現貨是重要的一步,甚至提前收取賬款,可是能夠發現當前公司的銷售策略情況一般,出現賒銷現象,那就會導致資金流動性下降;公司融資難度增加,負債率增加,如果公司信用等級不足,那就會導致從銀行取得貸款的難度增加,控制成本。公司管理者需要想出更好的策略增加經濟收益,具體措施有幾個切實可行的方法需要財務分析員對產品、行業、客戶、銷售區域等進行準確分析其特點,保證銷售策略的科學性與合理性,同時加強對市場的分析,制定合適的價格,簡化銷售策略、分析市場信息等的流程,應對市場萬千變化。在傳統的煤炭企業發展中,通常只注重新市場的開發,現在已經無法滿足對公司的要求。在開發新市場時,也要注定對新產品的開發,并且需加強重點客戶開發的廣度和深度,并進行持續維護,運用科學的方式、真誠的服務使客戶信任增加到最大值提升客戶體驗,提高客戶的滿意度。

            結論

            綜上所述,文浩公司煤炭業務關于償債能力分析得出一系列的結論,可以從數據中發現公司的償債能力并不良好,而公司管理者需要就發現的問題提出改進措施,盡力償還債務,提高債務能力,需要科學合理的管理資金使用途徑、加強應對公司外部環境能力,文浩公司面臨的危機是大多數公司都有的一個問題,當前煤炭市場萎靡不振,煤炭需求量降低,國家多項政策的提出都會影響到公司的資金運用從而因能夠影響公司的償債能力,降低償債中存在的風險,管理者需要審時度勢提高公司處理償債風險的能力。

            (1)從表中可以看出,公司債務風險較大,資金運用不靈活,那說明深層次的原因是出現在公司的融資渠道單一,只利用銀行貸款來維持資金運轉過于依賴將會造成資金流動緩慢,造成資金供應不及時易導致資不抵債的危險。原有的融資方式出現問題而現在需要做的就是改變公司的融資方式,分析現在外部環境下的資本市場,嘗試創新融資方式使融資渠道煥發新的活力。而現在可以使用的方法就是公司應充分利用資金進行項目的開發,通過資本市場途徑籌集資金,通過向潛在投資者介紹項目高質量的所在之處來使客戶進行投資,加大公司的資本流動,資金流動靈活就會減少負債的積累,提高償債能力。也可以使市場投資人員進行投資公司來入股,入股會帶來資金加快資金流動,資金使用效率就會快速提升,公司管理者也需要吸取其他公司的經驗教訓總結經驗,提高自身產品質量加大吸引資金的能力。在現在網絡多媒體競爭的時代,哪個公司消息渠道靈通哪個公司就會更早獲益,更好取得公司的獲益機會。

            (2)因為煤炭是一種較為容易替代的商品,要想在產品上和價格上取得競爭優勢,首先需要對勞動組織進行優化,嚴格對生產材料的控制,提高材料的質量減少浪費情況的發生,其次加強預算管理降低對預期目標的難度使其易于實現,公司人員應樹立成本意識,積極完成考核事項及加強公司員工之間的團隊凝聚力和責任意識。而從表中也可以發現應收賬款積累較多,大多數老客戶還款并不及時致使資金不能及時回本,客戶出現資金問題勢必會影響公司資金回籠,增加了償債風險,當前需要做到能夠科學管理應收賬款的收回,對于應收賬款的流程需要進行規范化管理,對于供應商還款日期需要在它們可以接受的范圍里進行操作,使資金進行很好使用,通過精確計算是否延遲交付資金進行衡量,最后確定付款日期,降低資金不足而帶來的壓力盡量減少成本。

            (3)一個好的地方就是煤炭依舊是能源中所占比重最大的,就算是之后發展的幾年煤炭依舊是我國發展中的重中之重,它的關鍵地位不會被代替,就目前形勢而言,國家要想經濟穩定增長是離不開煤炭,公司應大力提高煤炭的質量降低運輸成本,使煤炭的運輸瓶頸得到有效遏制,大力推動煤炭升級,采取更多改革方法。在日常運營中,需要注意維護老客戶,開發新客戶對客戶心理要做到知己知彼,了解客戶深層次的需求,聽取客戶意見及時做好溝通工作,對自身的煤炭各方面進行監管,加強營運能力,從而提高償債能力。

            因此,需要結合自身情況進行科學負債,提高抗風險能力,提高償債能力。需要靈活選擇自身的資本結構,長遠規劃資金需求,保持好本公司良好的信用,注重企業盈利能力,考慮公司的長遠發展,從而間接降低長短期償債能力,降低成本提高抵御風險的能力,不然公司的運營風險還是會居高不下,提高對企業應對經營風險的能力是一個重要的關鍵一步。

            附錄

            2018年資產負債表
            單位:元 應付票據及應付賬款
            項目 期末余額 期初余額 預收款項
            流動資產: 應付手續費及傭金
            貨幣資金 84.56 133.28 應付職工薪酬 94.99 124.00
            結算備付金 應交稅費 120.98 293.79
            以公允價值計量且其變動計入當期 其他應付款 52.36 38.39
            損益的金融資產 持有待售負債
            衍生金融資產 0 一年內到期的非流動負債
            應收票據及應收賬款 155.90 225.93 其他流動負債
            預付款項 417.38 604.98 流動負債合計 268.33 456.18
            其他應收款 661.39 非流動負債:
            存貨 0 長期借款
            持有待售資產 0 長期應付款 783.23 679.23
            一年內到期的非流動資產 0 長期應付職工薪酬
            其他流動資產 預計負債
            流動資產合計 1,319.23 964.19 遞延收益
            非流動資產: 遞延所得稅負債
            發放貸款及墊款 其他非流動負債
            可供出售金融資產 200.00 非流動負債合計 783.23 679.23
            持有至到期投資 負債合計 1051.56 1135.41
            長期應收款 0 所有者權益(或股東權益):
            長期股權投資 0 股本 525.87 306.79
            投資性房地產 0 其他權益工具 0
            固定資產 970.46 1097.02 其中:優先股 0
            在建工程 0 資本公積 346.16 259.46
            生產性生物資產 0 減:庫存股 0
            油氣資產 0 其他綜合收益 0
            非流動資產合計 1170.4565 盈余公積 0
            資產總計 2489.6865 2061.21 未分配利潤 566.10 359.55
            流動負債: 所有者權益合計 1,438.13 925.80
            短期借款 負債和所有者權益總計 2489.6865 2061.21
            2017年資產負債表
            單位:元 應付票據及應付賬款
            項目 期末余額 期初余額 預收款項
            流動資產: 應付手續費及傭金
            貨幣資金 133.28 141.568 應付職工薪酬 124.00 143.21
            結算備付金 應交稅費 293.79 367.43
            以公允價值計量且其變動計入當期 其他應付款 38.39 46.27
            損益的金融資產 持有待售負債
            衍生金融資產 0 一年內到期的非流動負債
            應收票據及應收賬款 225.93 294.14 其他流動負債
            預付款項 604.98 735.17 流動負債合計 456.18 556.91
            其他應收款 非流動負債:
            存貨 0 長期借款
            持有待售資產 0 長期應付款 679.23 549.27
            一年內到期的非流動資產 0 長期應付職工薪酬
            其他流動資產 預計負債
            流動資產合計 964.19 1170.878 遞延收益
            非流動資產: 遞延所得稅負債
            發放貸款及墊款 其他非流動負債
            可供出售金融資產 0 非流動負債合計 679.23 549.27
            持有至到期投資 負債合計 1135.41 1106.18
            長期應收款 0 所有者權益(或股東權益):
            長期股權投資 0 股本 306.79 264.94
            投資性房地產 0 其他權益工具 0
            固定資產 1097.02 1258.57 其中:優先股 0
            在建工程 0 資本公積 259.46 577.90
            生產性生物資產 0 減:庫存股 0
            油氣資產 0 其他綜合收益 0
            非流動資產合計 1097.02 1258.57 盈余公積 0
            資產總計 2061.21 2429.448 未分配利潤 359.55 480.428
            流動負債: 所有者權益合計 925.8 1323.268
            短期借款 負債和所有者權益總計 2061.21 2429.448
            2016年資產負債表
            單位:元 應付票據及應付賬款
            項目 期末余額 期初余額 預收款項
            流動資產: 應付手續費及傭金
            貨幣資金 141.568 176.39 應付職工薪酬 143.21 157.28
            結算備付金 應交稅費 367.43 346.74
            以公允價值計量且其變動計入當期 其他應付款 46.27 57.59
            損益的金融資產 持有待售負債
            衍生金融資產 0 一年內到期的非流動負債
            應收票據及應收賬款 294.14 349.57 其他流動負債
            預付款項 735.17 639.78 流動負債合計 556.91 561.61
            其他應收款 非流動負債:
            存貨 0 長期借款
            持有待售資產 0 長期應付款 549.27 623.67
            一年內到期的非流動資產 0 長期應付職工薪酬
            其他流動資產 預計負債
            流動資產合計 1170.878 1165.74 遞延收益
            非流動資產: 遞延所得稅負債
            發放貸款及墊款 其他非流動負債
            可供出售金融資產 0 非流動負債合計 549.27 623.67
            持有至到期投資 負債合計 1106.18 1185.28
            長期應收款 0 所有者權益(或股東權益):
            長期股權投資 0 股本 264.94 247.96
            投資性房地產 0 其他權益工具
            固定資產 1258.57 1136.89 其中:優先股
            在建工程 0 資本公積 577.90 598.35
            生產性生物資產 0 減:庫存股
            油氣資產 0 其他綜合收益
            非流動資產合計 1258.57 1136.89 盈余公積
            資產總計 2372.436 2302.63 未分配利潤 480.428 275.04
            流動負債: 所有者權益合計 1323.268
            短期借款 負債和所有者權益總計 2429.448 2302.63

            參考文獻

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            中小型煤炭企業償債能力分析——以淄博文浩能源有限責任公司為例

            中小型煤炭企業償債能力分析——以淄博文浩能源有限責任公司為例

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