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            淺析連鎖企業的財務管理

            【摘要】進入21世紀,經濟全球化浪潮勢不可擋,知識經濟方興未艾,信息技術、通信技術與電子商務蓬勃發展。這些環境變化必將對財務管理的目標、范圍、內容等方面產生較大影響。隨著中國加入WTO,企業的連鎖經營方式得到了進一步發展,一些國際上知名連鎖企業開始進軍中國。本文對連鎖企業的經營方式、會計核算方式作了闡述,對連鎖企業在貨幣資金、存貨、收入、成本費用控制的管理和企業財務分析體系作了具體分析和探討。財務管理作為企業管理的核心部分,從本質上講是一種思想,而不是工具,財務管理的環境是變化的,但管理的根本問題不會變化??偟膩碚f,企業財務管理就是企業如何籌集資金和合理分配及運作資金,如何以盡可能少的資金取得較大的經濟效益。

            【關鍵詞】連鎖企業、財務管理、經營方式、會計核算、內部控制

             第一章連鎖企業的基本概述

              1.1連鎖企業及其特征

            連鎖企業是隨著經濟的發展而產生的一種企業形式,其連鎖體系是由總部和連鎖店組成的有機體系??偛渴沁B鎖體系的管理機構、配送中心和信息溝通中心,是整個連鎖體系的核心,連鎖企業通過集中采購、集中管理、統一配送、統一核算形成集團優勢,達到降低經營成本,提高經濟效益的目的。

             1.2連鎖企業管理的內容

            連鎖企業財務管理應圍繞實現連鎖企業的經營目標展開。連鎖企業的經營目標是生存、獲利和發展,財務管理應圍繞此目標完成對有關資金的籌集、投放、運營、控制和分配工作。

             1.3加強連鎖企業管理的重要性

            連鎖是現代經濟中發展最快的新興行業之一,連鎖已經越來越普遍地被我國大型零售企業所采用,連鎖經營也已成為目前世界零售業的主流經營模式,是零售業做強做大的必由之路。連鎖企業的財務管理,也越來越來受到重視。

            ?。ㄒ唬┻B鎖經營的概述

            連鎖經營是指經營同類商品或服務、使用統一商號的若干門店在同一總部的管理下采取統一采購或授予特許權等方式實現規模效益的經營組織形式。連鎖經營分為三種形式:直營連鎖、特許經營連鎖(也稱作特許加盟)和自由連鎖。

            連鎖經營是通過規模經營獲取規模效益的,它是將現代社會化大生產的基本原理,同商業經營的特點相結合,運用到流通領域,即在專業化分工的基礎上,實現了流通的系統化和規?;?,達到了規模效率與靈活方便的統一。連鎖經營的本質特征,集中表現在規?;慕洜I方式、網絡化的組織形式和規范化的管理方式上。

            企業的生產經營活動最終都要反映到財務成果上來。財務管理是一項需要全盤考慮,統一目標,協調一致的工作。以財務管理為中心要求實現觀念的轉變,把價值管理的觀念落實到企業管理的每一個人、每個過程和每個環節。財務管理的各項價值指標是企業經營決策的重要依據。搞好財務管理對于改善企業經營管理、提高經濟效益具有重要的作用。

             一、財務管理在企業經營活動中的重要性

            企業規模不斷擴大,經濟活動的日益復雜和財務風險的日益加劇也迫切要求企業加強財務管理。因此.占有國有資本的企業必須轉移到以”財務管理導向型”為中心的管理上來,明確認識到財務管理是企業管理的核心,加強財務管理工作才能適應新形勢的需要。

            財務管理在企業組織機構中屬于較高層次是對企業價值的綜合管理。所以說財務管理在管理控制、資源分配、業績評價中起核心主導作用,能夠對與決策有關的諸多要紊進行平衡,從而在經營決策中起核心作用。

            二、財務管理貫穿于企業經營活動的各個環節

            1.在投資過程中加強財務管理以實現收益最大化

            投資的目的是獲得收益,而要想獲得收益就必須承擔一定風險。無論是企業成立之初的初始投資還是企業運營過程中的對外投資活動對企業的影響都是巨大的,有時甚至會關系到企業的生死存亡。投資按內容不同可分為項目投資、證券投資和其他投資等類型。項目投資一般投資數額較大投資期限較長。因此在投資前及投資過程中應預測風險選擇最佳方案。證券投資則具有更大的靈活性和風險性.加入WT0之后,越來越多的外資金融機構進八我國.必將使我國金融市場發生全面而深遠的變化使我國企業無娩在”真實資產”方面還是金融資產”方面都將面臨許多新的投資機會。同時也應該看到,為了增強產品在國際國內市場上的競爭能力。我國企業尤其是一些資本和技術密集型企業必須將其投資建立在高新技術產業基礎之上,這樣投資風險將會增大.另外.市場競爭日益激烈又將使報酬率趨于平均化,企業要想獲得較高的投資報酬就必須努力降低投資成本和風險損失。企業投資的這些新變化.要求我們加強財務管理.進一步提高企業投資決策的及時性,合理性和科學性以實現收益最大化。

            2.經營過程中加強財務管理以實現現金流量最大化

            企業經營過程中的現金流量主要包括現金流入量和現金流出量,經營過程中要實現現金流量最大化.就是要設法加大現金流入量和減少現金流出量?,F代企業為避免出現死賬、呆賬及糾纏不清的三角債現象,越來越重視貨款的回收,只有已經流入企業或有確定把握流入企業的貨款才能算作企業實實在在的資產。因而普遍加大了貨款回收中的財務管理力度?,F金流出方面,對于成本的管理始終是財務管理中的重頭戲。加強成本管理,降低威本費用是提高企業經濟效益的主要途徑。

            隨著經濟發展商品流通的加快,在相同質量前提下,商品價格對任何企業一視同仁現代企業能否有商戰中取勝,很大一部分取決于能否更好的控制成本費用。3融資過程中加強財務管理。以實現成本最小化融資決策的關鍵在于匹配經營風險.增強企業的財務彈性,保持合理的資信等級。在融資過程中應運用資本成本理念。按照保持與公司資產收益風險匹配,維持合理的資信和財務彈性的融資決策和資本管理的基本準則,借助財務管理專業知識,確定融資類型,設定彈性條款。選擇融資時機和地點等。

            隨著產品市場競爭加劇和金融系統市場化程度豹提高,企業資產預期收益和金融市場的不確定性明顯增加.外部投資者與企業對經濟和金融形式。公司發展的評價和差異日益增大,股票市場又往往對信息反應過速或不實導致企業高估或低估資金成本。企業融資過程中只有加強財務管理,綜合考慮這些因素,才能更好地匹配資產收益風險降低融資成本。

             三、新形勢下財務管理的自身變化

            1.從財務管理的地位而言

            傳統的生產經營型財務管理是財政主管部門的附屬物,處于從屬地位。其資金的籌拮.主要是財政拔款供給其財產處置權及資產結構調整要報上級審批。而資本經營的財務管理.卻是自主行使財務管理的職能.處于獨立地位,具有理財自主權,并且有充分資金調控權和資本營運權。

            2.從財務管理的功能而言

            傳統生產經營型財務管理只是一種核算型被動式管理功能.是對企業資金.成本.利潤的消極管理,并且只通過流動資產的周轉速度衡量經營成果.而資本經營型財務管理是一種經營性主動式管理。是對企業資本運動的管理.是通過價值形態的管理實現企業實物的管理,是用增量啟動存量優化資本結構的管理。

            3.從財務管理的作用而言

            傳統生產經營型財務管理,在企業內部只起一個輔助作用.即配合生產供給資金。配合管理核算成本.配合經營調度資金,以加快資金周轉。而資本經營型財務管理。在企業發揮的是主導作用,既是企業決策者的高級參謀.又通過一系列科學管理的財務理念、運用各種預測、決策的方法發揮著運作全部資本.優化資本結構,促進提高資本經營效率的作用。

             第二章連鎖企業管理的存在的問題及原因分析

            要發展壯大企業.不僅需要發揮好財務管理的職能.還要發揮好企業管理各方面的管理職能,充分調動好各方面的積極性,不斷增強企業的經濟實力,這樣企業就會在激烈的市場競爭中立于不敗之地。連鎖企業的經營方式,目前基本上分為子公司經營方式、分公司經營方式和加盟店經營方式。在中國加入WTO后,為與進入中國市場的國際上一些知名連鎖企業抗衡,又產生了自由連鎖經營方式。

            ?。ㄒ唬┻B鎖企業的經營方式

            子公司經營方式

            子公司經營方式是指總部通過投資關系,對子公司的資產進行控制和人員管理,總部對子公司的經營指標進行考核,確定各子公司的經營業績,總部集中對商品進行采購,根據子公司需要進行統一配送,按照內部價格進行商品結算,總部集中對子公司的經營成果進行匯總核算,編制合并會計報表,按投資比例全部或部分享有子公司的凈利潤。子公司根據經營需要取得法人營業執照,開展相對獨立的經營活動,獨立進行會計核算,在經營所在地納稅、編制個別會計報表。

            分公司經營方式

            分公司經營方式是指總部通過投資關系,對分公司的資產進行控制和人員管理,總部對分公司進行內部會計核算,并對確定的經營指標進行考核,以確定各分公司應當獲得的勞動報酬,總部集中對商品進行采購,并根據分公司經營需要進行統一配送,總部統一對分公司的經營過程和經營成果進行會計核算,統一納稅、編制個別會計報表,全部享有凈利潤。分公司根據總公司的安排開展經營活動,不獨立進行會計核算,取得的銷售收入全部上繳總部,勞動報酬由總部根據經營指標考核情況直接發放。

            加盟店經營方式

            加盟店經營方式是指總部以商譽做投資,以收取加盟費的形式吸收加盟店,以達到擴大經營規模的一種經營方式??偛考袑ι唐愤M行采購,根據加盟店經營需要進行統一配送,對加盟店按照統一制定的配送價格進行結算,總部和各加盟店各自實行獨立的會計核算。

            自由連鎖經營方式

            自由連鎖經營方式是指由若干個完全獨立的零售企業為增加其知名度,增強資源優勢和品牌優勢,在經營完全獨立的情況下,結成連鎖體系,統一使用企業品牌、統一進貨渠道的一種經營方式。

             二、連鎖企業會計核算的方式

            由于連鎖企業的經營方式不同,其核算方式也不相同。依照連鎖企業經營規模和經營范圍的不同,分獨立核算和非獨立核算兩種方式。

            獨立核算方式

            總部實行獨立的會計核算,基層店實行相對獨立的會計核算。在這種核算方式下,總部和基層店都應設立獨立的會計機構??偛繐碛斜酒髽I全部經濟資源或控制權,通過投資活動與基層店形成各自的經濟關系,總部的投資額計入“長期股權投資”科目,基層店收到投資增加“實收資本”科目??偛繉洜I所需商品實行集中統一采購,按需要為下屬基層店統一配送商品。按內部商品價格進行結算,并按配送額開具增值稅專用發票(一般納稅人)或普通發票?;鶎拥陸{發票增加庫存,按獨立會計進行核算,月未計算并結轉當期經營成果,編制財務會計報告,將當期實現的利潤上繳總部??偛渴盏交鶎拥晟蠄蟮睦麧櫤拓攧諘媹蟾婧?,編制合并會計報表。

            非獨立核算方式

            非獨立核算方式是指總部實行獨立的、統一的會計核算,基層店不單獨進行會計核算,經營中發生的各項經營費用,均向總部報賬核銷。在這種會計核算方式下,總部會計機構應對各基層店的經營過程實行內部會計核算,以考核其經營成果,確定其勞動報酬,根據經營需要為各基層店建立定額備用金制度,基層店實行報賬制,不設會計機構只設一核算員,可以設置部分輔助會計賬薄,負責上繳經營收入,核算本部門的經營費用,發放人員工資,保管本部門使用的備用金等??偛繐碛斜酒髽I的全部經濟資源或控制權,總部對經營所需商品實行集中統一采購,按下屬基層店經營需要統一配送,庫存商品的實物轉移時,只對其明細科目進行調整?;鶎拥觊_展經營活動取得收入,全部上繳總部??偛烤幹苽€別會計報表。

            在實際操作中,各連鎖店經營企業往往根據自身情況,綜合采取以上兩種核算方式。

             三、連鎖企業貨幣資金的管理

            貨幣資金對于連鎖零售企業至關重要,貨幣資金是連鎖企業資產流動性最強的資產,企業從事經營活動離不開貨幣資金的支持,如購買商品、支付工資、償還債務等,沒有貨幣資金的儲備,就無法保證企業經營活動的正常運行。貨幣資金是企業資產管理的重要組成部分。

            1、崗位分工控制

            (1)、建立貨幣資金業務的崗位責任制,明確相關部門和崗位的職責權限。

            (2)、出納不得兼任稽核、會計檔案保管和收入、支出、費用、債權、債務賬目的登記工作。

            2、授權批準控制

            (1)、明確審批人對貨幣資金業務的授權批準方式、權限、程序、責任和相關控制措施。

            (2)、明確經辦人辦理貨幣資金業務的職責范圍和工作要求。

            (3)、嚴格按照申請、審批、復核、支付的程序辦理貨幣資金的支付業務。

            3、現金控制

            (1)、實行現金庫存限額管理制度。

            (2)、明確現金開支范圍并嚴格執行。

            (3)、現金收入及時存入銀行,嚴格控制現金坐支,嚴禁擅自挪用、借出貨幣資金。

            (4)、實行收支兩條線管理制度。

            (5)、定期盤點現金做到賬實相符。

            4、銀行存款控制

            (1)、加強銀行賬戶管理,分別設立基本戶和一般存款戶,并按規定辦理存款、取款結算。

            (2)、定期獲取銀行對賬單,查實銀行存款余額,編制銀行存款余額調節表。

            5、票據控制

            明確各種票據的購買、保管、領用、背書、注銷等環節的職責權限和程序,防止空白票據遺失和被盜用。

            6、印章控制

            (1)、財務專用章應由專人保管,個人名章應由本人或其授權人員保管。嚴禁一人保管支付款項所需的全部印章。

            (2)、嚴格履行簽字蓋章手續。

            (3)、同印章保管人簽定“印章保管責任狀”。

            7、監督檢查

            (1)、定期檢查貨幣資金業務相關崗位及人員的設置情況。

            (2)、定期檢查貨幣資金授權批準制度的執行情況。

            (3)、定期檢查印章保管情況。

            (4)、定期檢查票據保管情況。

            8、信息反饋

            建立暢通無阻的信息反饋機制和反饋渠道,對資金的控制、管理起著至關重要的作用。譬如在日本松下總部,每天晚上6點到8點,都可以看到中國區的產品銷售報表。通過資金日報、銷售日報等信息的及時、速化傳遞而及時掌握貨幣資金的運行動態,從而實現了資金的掌控。

             四、連鎖企業存貨管理

            連鎖企業存貨的管理包括采購、入庫儲存、發貨等環節。為了保護存貨的安全、完整,確保會計信息的準確可靠,貫徹管理方針,提高經營效率,必須以職責分工為基礎制定對存貨管理進行制約和協調的一種內部管理制度。

            1、采購業務的管理

            (1)、職能分工控制

            連鎖企業的存貨采購業務由專門部門負責,建立采購業務崗位責任制,明確采購工作任務和工作程序,以及工作責任。要防止因職責不清,出現錯弊不易查找的情況發生。

            (2)、授權批準控制

            銷售部門提出要貨計劃,包括需貨的品名、規格、數量、需貨時間經部門負責人批準后,交由采購部門(配送中心)編制采購計劃,經主管領導人批準采購計劃書后,由采購部門落實進行采購。采購人員必須按經領導批準的采購清單采購,無論從數量和品種、規格和單價都無權擅自決定。若因市場原因需要修改采購清單時,必須經主管領導人員批準或授權。

            (3)、采購合同控制

            存貨采購要與供應商簽訂訂購合同,以保證按期、按量、按質購入存貨,以滿足企業生產經營業務的需要。采購合同應經企業法人或法人授權簽發生效。

            2、存貨入庫、儲存的管理

            企業訂購的存貨送達后,要經質檢部門和有關業務部門根據存貨的商品運單、發票、采購合同以及產品生產廠家提供的質檢單、出庫單、說明書加以審查驗收,若發現其他問題,則按所簽訂的合同,由企業有關部門和人員去處理和解決。

            所購商品等存貨經質檢部門審查后驗收入庫,倉庫保管員應依據入庫單核對實物,查明其規格、數量,是否與入庫單相一致,并簽字認可,以建立保管責任制,防止丟失、毀損、變質,以保證存貨的安全。

            存放商品的倉庫要做到:(1)、創造安全條件倉庫應具有防盜、防火、防潮等具體措施。(2)、規范存放秩序與位置如分區保管、定位存放、五五成行、快速記數等。

            3、存貨發出業務的管理

            存貨發出要有授權批準制度,倉庫保管員憑手續齊全并有主管領導、送貨人簽字認可的發貨單發貨。

            存貨管理建議使用ERP系統。ERP系統對每種商品實時購銷存狀態隨時記錄,管理者可通過該系統及時正確地監控業務經營,并做出各種采購及庫存決策。進行存貨管理的部門是商品配送中心。

             五、連鎖企業銷售收入的管理

            由于連鎖企業是由若干個門店組成,其銷售收入分散在各個門店內,銷售收入應通過電腦結算系統進行控制。每日銀行下班前,各門店收銀員應整理當日所收款項或客人已簽信用卡單,核對相符后,填制現金繳款單,將款項存入公司開立的銷售收入專戶,并負責將整理好的客人已簽付的信用卡單送銀行將款項劃轉公司銷售收入專戶。并編制“銷售日報表”于銷售結束后發送Email至公司財務部,財務部可通過在銀行開設的“網上銀行”隨時掌握銷售收入情況。并于次日十點前將日報表連同現金繳款單送至公司總收款處,

            對于和總部不在同一城市的基層店銷售收入,由基層店核算員每日將銷售款存入總部開設的信用卡內,并通過傳真或電子郵件形式將“銷售日報表”和“現金繳款單”等資料發往公司財務部??偸湛钣诿咳障掳嗲巴ㄟ^銀行或自動取款機查看各基層店繳納銷售款情況并與基層店傳來銷售日報表核對,如有不符,及時進行調查??偸湛钣诖稳丈衔?2:00點前將所有異地基層店收入款存入公司銷售專戶。

            對于調撥公司異地銷售收入的信用卡應選擇不收取省內手續費的金融機構辦理??偸湛钬撠熜庞每ǖ谋9芄ぷ?,出納負責信用卡的密碼輸入工作,每次查詢、取款均需兩人同時進行。

            銷售收入應分門店進行核算以便于公司對各門店銷售情況同歷史數據、預算數據及各門店之間比較分析,對于銷貨退回,應建立相應管理制度并經銷售主管審批。

             六、連鎖企業成本費用控制的管理

            連鎖企業成本費用是指企業為銷售商品或提供勞務等日常經營活動所發生的經濟利益的流出。按用途分為銷售成本和期間費用,銷售成本是銷售商品的進貨價格,期間費用指在一定會計期間發生的管理費用、營業費用、財務費用。

            連鎖企業成本費用分部門、門店進行明細核算,各部門、門店各為獨立的成本控制中心。公司年未將下年的責任預算和其他控制標準下達給各部門,使之以此控制自己的活動,并對各成本中心實施考核,以分析評價及執行情況。

            對于進貨成本,對各門店主要采用先進先出法核算,按品種計算毛利率,建立毛利率預算計劃管理,對門店實行計劃控制,總部對門店綜合毛利率定期考核,對骨干商品毛利率重點考核。

            對于期間費用,規定各部門及門店費用項目范圍及開支標準,原則上不允許隨意擴大超標,對于一些費用(水電費、商品運費等)進行分解,盡量劃細到各門店和商品種類??偛考笆袃雀鏖T店費用由總部統一核定支付,對于異地各門店費用采取備用金形式,根據各店實際情況,分別核準每月備用金定額,為各店在經營地開設一備用金支出戶,在此范圍內,所發生費用、支出工資由核算員審核、店長簽字審批后支付,店長有節約開支的責任。公司財務部定期、不定期的去各異地店審查費用使用情況。

            總之,各項成本費用的控制,公司要建立成本費用控制體系,實行成本費用分級歸口管理責任制,根據成本費用分解為各項指標層層下達,調動公司各部門和門店全體員工的積極性,使成本費用預算落到實處,并與工效掛鉤。

             七、連鎖企業財務預算管理

            古人云:“凡事預則立,不預則廢?!逼髽I要發展,要取得好的經濟效益,實現預定的目標,就必須重視財務預算工作,只有搞好財務預算工作,才能很好的籌劃未來,明確奮斗目標,實行目標管理,有效的控制企業的經營活動。

            財務預算就是對企業未來的財務活動發展狀況,按照事物發展趨勢,進行合乎客觀規律的預算與估量,據以提出未來一定時期內目標和措施,是根據財務預測以貨幣形式表示財務方面的經營計劃。

            (一)、編制財務預算可以起到如下作用

            1、明確奮斗目標

            科學的財務預算可以指導更好地開展經營活動。財務預算作為具體的財務目標,為公司各部門規定了具體的目標,有助于各部門、門店員工了解本公司、本部門甚至于本人在公司財務目標中的地位、作用和責任,也有助于財務人員經濟合理地使用和籌措資金,保證公司經營目標的實現。

            2、相互協調

            財務預算圍繞公司的財務目標,把公司經營過程的各個環節各個方面的工作嚴密地組織起來,消除各部門之間的隔閡和本位主義,使公司內部各部門各方面相互協調,行動密切配合,避免了互相沖突,互不銜接的現象,保持了資金運用的平衡,從而使公司成為一個完成其經營目標、財務目標而順利運轉的有機整體。

            3、控制資金

            財務預算控制主要體現在事前控制、事中控制、事后控制。

            財務預算事前控制主要是控制預算單位的業務范圍、規模、可用資金限額。由于公司資金總是有一定限度的,各部門不能隨心所欲,應分輕重緩急,在資金允許的情況下,合理安排工作和預算,從而激發各部門及員工的積極性,提出降低成本、增加收入的措施和方法,心確保財務目標的實現。

            財務預算事中控制主要是按財務預算確定目標,對預算的收入進行督促,爭取實現預期的收益和現金流入;對現金流出進行控制防止超支,保證預算的執行。

            財務預算事后主要是進行和實際執行結果的比較,分析差異形成的原因,進行業績評價。

            ?。ǘ?、編制財務預算的原則和要求

            公司財務預算的編制是一項專業性和技術性較強的工作,必須結合公司實際情況,綜合考慮,全面籌劃公司業務經營活動,確保實現增收節支,提高經濟效益。收入要充分考慮季節的波動,費用指標要結合各部門、門店實際情況,充分考慮其營業額、營業面積、員工人數等客觀因素。

            ?。ㄈ?、編制財務預算的程序

            1、確定預測目標

            2、進行市場調查,收集有關資料,并進行分類、歸集及評價。

            3、以部門為基礎,編制各部門預算草案。公司在第四季度由總經理向各部門經理下達編制下年度部門預算的通知,通知書應明確提出對各部門預算的要求、主要內容和預算草案的上報時限。各部門接到通知后,充分估計市場發展趨勢,收集過去2~3年的歷史資料,根據調查研究的結果和分析,提出部門預算目標,即預算年度的各項指標。此期間,公司財務人員應深入各部門協助搞好這一工作。對于新開業門店,銷售額可采取預測保本銷售額上浮一定比例的方法,費用可在參考其它門店的基礎上按零基預算方法編制。

            4、根據部門預算草案進行全公司的綜合平衡,編制出整個公司的財務預算。

            5、召開預算會議,正式下達給各部門執行。

            6、各部門將預算指標進行分解,落實到班、組、個人。

            7、實行目標管理、工效掛鉤,發揮財務控制的職能。

            八、連鎖企業財務分析體系

            公司的活動能力全系于財務的健全與否,只有健全的財務狀況才能提供給公司有彈性的調度空間。財務分析體系是通過對公司收入、成本費用、存貨等各項業務數據,運用專門方法和技巧評價公司過去的經營業績,衡量公司現在的財務狀況,預測公司未來發展趨勢,即財務分析體系是專門評價公司財務狀況的體系。

            (一)、償債能力分析

            償債能力是指企業償還到期債務的能力,包括短期償債能力和長期償債能力。

            1、短期償債能力分析

            短期償債能力是指企業流動資產對流動負債及時足額償還的保證程度,是衡量企業流動資產變現能力的重要指標。

            (1)、流動比率

            它是流動資產與流動負債的比率,表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還的保障,反映企業可在短期內轉變為現金的流動資產償還流動負債的能力。

            (2)、速動比率

            它是企業速動資產與流動負債的比率。一般情況下,該比率越高,表明企業短期償債能力越強,債權人的權益就越有保障,但從公司角度出發,此比率過高表明公司營運資金沒有完全充分利用,應收賬款占用過多,現金回收速度慢。

            2、長期償債能力分析

            (1)、資產負債率

            又稱負債比率,是企業負債總額對資產總額的比率。表明企業資產總額中債權人提供資金所占的比重,以及企業資產對債權人權益的保障程度。一般情況下,該比率越小,表明企業的長期償債能力越強。

            (2)、產權比率

            它是指負債總額與所有得權益總額的比率。是企業財務結構穩健與否的重要標志。反映企業所有者權益對債權人權益的保障程度。該比率越低,表明企業財務結構越穩健,長期償債能力越強。

            (3)、長期資產適合率

            它是企業所有者與長期負債之和同固定資產與長期投資之和的比率。該比率從企業資源配置結構方面反映了企業的償債能力,從維護企業財務結構穩定和長期安全性角度出發,該指標數值稍高較好,但過高的比率會增加融資成本。

            ?。ǘ?、營運能力分析

            營運能力是指企業基于外部市場環境的約束,通過內部人力資源和生產資料的配置組合而對財務目標所產生作用的大小。

            1、流動資產周轉情況分析

            (1)、應收賬款

            反映企業應收賬款周轉速度的指標有:應收賬款周轉率指標和應收賬款周轉天數指標。應收賬款周轉率是企業一定時期內銷售收入凈額同平均應收賬款余額的比值,即企業本年度內應收賬款轉為現金的平均次數,應收賬款周轉率越高,表明收賬訊速,賬齡較短,資產流動性強;應收賬款周轉天數是用時間來表示的周轉速度,該指標越低越好。

            (2)、存貨

            反映存貨周轉速度的指標的:存貨周轉率和存貨周轉天數。存貨周轉率是一定時期銷售成本同平均存貨的比值,一般情況下,該比率高,表明存貨變現的速度快,周轉額較大,資金占用水平較低;存貨周轉天數是用時間來表示存貨周轉速度,是反映企業銷售能力和流動資產流動性的指標,也是衡量企業經營中各環節中存貨運營效率的綜合性指標。一般情況下,該指標數值越低越好。

            (3)、流動資產

            反映企業流動資產周轉速度的指標有流動資產周轉率和流動資產周轉天數。前者是企業一定時期銷售收入凈額同平均流動資產金額的比值,一般情況下,該比率越高越好,表明以相同的流動資產完成的周轉額較多,流動資產利用效果較好;流動資產周轉天數是用時間表示的周轉速度,該指標越低越好。

            2、固定資產情況分析

            反映企業固定資產周轉情況的主要指標是固定資產周轉率,它是企業一定時期銷售收入凈額同平均固定資產凈值的比值,是用以衡量企業固定資產利用效率的一項指標,一般情況下,該指標越高,表明以相同的固定資產完成的周轉額較多,固定資產利用效果較好。

            3、總資產周轉率

            它是反映企業總資產周轉情況的主要指標,是企業一定時期銷售收入凈額同平均資產總額的比值,是作為綜合評價全部資產經營質量和利用效率的重要指標。一般情況下,該比率越高,表明以相同的資產總額完成的周轉額較多,總資產利用效果好。

            (三)、盈利能力分析

            盈利能力就是企業賺取利潤的能力。反映企業盈利能力的指標有主營業務利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率等。

            1、主營業務利潤率

            它是企業一定時期主營業務利潤同主營業務收入的比率。該指標反映了企業主營業務的獲得能力,該指標越高越好,表明企業主營業務市場競爭力強,發展潛力大,獲得水平高。

            2、成本費用利潤率

            它是企業一定時期利潤總額與企業成本費用總額的比率。它表明企業為取得利潤而付出的代價,從企業支出方面補充評價企業的收益能力。該指標越高,表明企業為取得利潤而付出的代價越小,企業成本費用控制得越好,企業獲得能力越強。

            4、總資產報酬率

            總資產報酬率是企業一定時期內獲得的報酬總額與平均資產總額的比率,它是反映企業資產綜合利用效果的指標,也是衡量企業利用債權人和所有者權益總額所取得盈利的重要指標。該指標越高越好,表明企業的資產利用效果越好,整個企業盈利能力越強,經營管理水平越高。

            (四)、發展能力分析

            發展能力是指企業未來年度的發展前景及潛力。反映企業發展能力的指標主要有:銷售增長率、總資產增長率、三年利潤平均增長率等。

            1、銷售增長率

            指企業本年銷售增長額同上年銷售收入總額的比率。它反映企業銷售收入的增減變動情況,是主人企業成長情況和發展能力的重要指標。該指標越高,表明增長速度快,企業市場前景越好,若該指標小于O,表明企業產品不適銷對路,市場份額萎縮。

            2、總資產增長率

            它是企業本期總資產增長額同年初資產總額的比率。該指標若大于O,表明企業本期總資產有所增長,指標越高,表明增長速度越快,企業發展潛力越大,該指標若小于O,表明企業發展速度下降,發展能力減弱。

            3、三年利潤平均增長率

            它表明企業利潤連續三年的增長情況與效益穩定的程度,該指標越高,表明企業積累越多,企業持續發展能力越強。

             第三章關于連鎖經營企業財務分析指標存在的問題及改進

            連鎖經營作為一種現代的流通經營方式和組織形式,這幾年在國內取得了較快的發展,尤其是1999年度聯華超市以年銷售額對億元的驕人業績超過上海第一百貨一躍成為中國零售業新龍頭后,更是引發了連鎖經營發展的熱潮,國內連鎖經營企業紛紛加快了開拓步伐,通過擴大規模謀求更大的發展。筆者就當前連鎖經營企業財務指標中存在的問題提出一些看法和建議,以期拋磚引玉,逐漸完善連鎖經營企業的財務分析指標。

            1.銷售額銷售額指標是連鎖企業最重要的一個經營指標,直接反映連鎖經營企業的規模,而經營規模是連鎖經營企業競爭力的重要體現。但目前對銷售規模的統計還沒有一個統一的標準,即銷售額是否含稅、是否應該包括賣場出租部分的銷售收入以及是否僅限于賣場零售額等,都不明確,從而使得各個公司上報的數據沒有統一的口徑,缺乏可比性。理論上說,以不含稅銷售額比較各個公司的銷售規模更具有可比性,因為公司規模不同、商品品種不同、所處地域不同,稅率也會有差異。對于賣場出租部分的銷售收入是否應當計入賣場銷售額,目前仍存在著爭議。有的認為,賣場出租部分的銷售收入實際上是廠家或供給商實現的銷售,對于連鎖企業而言,這部分銷售額不應計入連鎖企業的銷售額;也有的認為,由于這部分銷售是在賣場中實現的,體現了賣場整體的銷售能力,因此,將賣場作為一個整體看待,這部分銷售額應當計人連鎖企業的銷售額。筆者認為,從會計核算的角度看,連鎖經營企業對賣場出租部分只取得租金收入,并作為其他業務收入在企業損益表上體現,而出租部分所實現的銷售收入是屬干其他企業的收入,不應計入連鎖企業的銷售額。同樣的問題也涉及到連鎖加盟店的銷售額,從會計角度,連鎖企業與加盟店不是母子公司關系,加盟店的銷售額不能計入連鎖企業的銷售額。在收集各連鎖經營企業銷售額數據時,應區分數據的具體用途,然后再規定相應的標準,統一計算口徑。此外,銷售額指標不應僅局限于賣場零售額,賣場批發額也應該包括其中,這樣更能反映公司整體的銷售能力。

            2.銷售毛利率銷售毛利率是反映企業盈利能力的重要指標。超市經營的主要特征是優質低價,商品價格一般都較低,超市要提高銷售毛利率就必須控制進貨成本。企業銷售規模大,成本控制嚴,則超市的毛利率相對就高。因此,在超市競爭激烈。商品售價都較低的條件下,銷售毛利率是企業盈利能力的重要體現。在銷售毛利率的計算上,當前存在的主要問題首先是上述銷售額的計算要統一,其次計算毛利時的扣除項目也要統一。目前,有的企業在計算銷售毛利時將經營費用作為扣除項目扣除,而有的企業卻沒有扣除,由于商業企業的經營費用一般在銷售額中占有較大比重,因此,對計算企業銷售毛利率的影響很大。按一般會計原理,銷售毛利應該是銷售額扣除銷售成本以及銷售稅金和附加后的余額,不需要扣除經營費用,因此,銷售毛利率指標應該以會計核算方法為準,以便于統一計算口徑。

            3.凈資產收益率凈資產收益率指標是反映企業盈利能力的最重要的指標,一般的計算公式是:凈資產收益率=凈利潤/凈資產該指標在計算分析中存在的主要問題是,凈資產額該是年末余額還是平均余額。中國證監會公布的年報披露內容與格式規定的是按年末凈資產額計算的;而財政部等四部委頒布的企業效績評價中則是按平均余額計算的。從理論上說,由于計算公式中分子——凈利潤是一個時期指標,分母——凈資產額也應為一個時期指標。而凈資產年末余額是一個時點指標,平均余額是一個時期指標,因此,以凈資產平均余額計算更為合理。此外,連鎖經營企業一般有較多下屬于公司,在凈資產額的計算中可能會涉及到少數股東權益問題。理論界對于企業凈資產中是否應該包括少數股東權益目前還沒有形成定論,持母公司理論的人認為應該將少數股東權益看作負債,而持實體理論的人則認為少數股東權益應作為企業凈資產的一部分。筆者認為,從凈資產收益率指標來說,由于在合并報表上反映的凈利潤已經扣除了少數股東損溢的影響,因此,為保持計算口徑的一致,凈資產額就不應將少數股東權益包括在內。

            4.單位面積年銷售額單位面積年銷售額是分析連鎖超市營運能力的一個重要指標,一般是按年銷售額除以賣場面積來計算的,即:單位面積年銷售額=年銷售額/賣場面積該指標的計算除了應統一銷售額的計算口徑外,對于賣場面積的計算也應該有一個統一的標準。當前的一些統計資料提供的數據,有的是按賣場的計租面積來計算的,而有的則是按計租面積扣除部分出租面積來計算的。一般來說,分子——銷售額中假如不包括賣場中出租面積的銷售收入,那么從分子分母口徑一致的角度,分母——賣場面積中也不應該包括出租面積。另外,賣場其他面積如:收貨部、電梯間、主過道等是否計入賣場面積也應有統一的標準。筆者認為,這部分面積雖然不直接促成銷售,但也是賣場實現銷售必不可少的輔助設施,因此,為了體現賣場的實際運營效率,應當將這部分面積計算在內。

            5.存貨周轉率存貨周轉率是營運能力分析指標體系中的一個傳統指標,計算公式為:存貨周轉率=銷售額/存貨余額該指標的主要問題與上述其他指標一樣,在于分子分母指標的一致性。分子一一銷售額指標體現了一個時期的銷售情況,應歸結為時期指標,從指標一致性的角度,分母也應是時期指標。但在實務中,存貨余額有的是以年末余額計算的,有的卻是以年平均余額計算的。由于年末余額是時點指標,平均余額是時期指標,因此,分母以平均余額計算更為合適??傊?,隨著連鎖經營企業之間競爭的逐漸加劇,對連鎖經營研究的逐漸深入,使連鎖經營企業對財務指標的分析正逐漸加強,而統一連鎖經營企業財務分析指標的計算口徑是做好財務分析的基礎,是當前連鎖經營企業進行財務分析有待解決的問題。因此,有關部門應當盡快制定相關標準,統一計算口徑,并注重與國際慣例接軌,以利于連鎖經營企業更好地進行財務分析和國際比較,及時地改進治理、提高效率,從而促進我國連鎖經營企業的良性發展。

             結論

            對中國企業成長發展貢獻最大的是管理,而財務管理是企業管理的核心部分。財務管理從本質上講是一種思想,而不是工具,財務管理的環境是變化的,但管理的根本問題不會變化??偟膩碚f,企業財務管理就是企業如何籌集資金和合理分配及運作資金,如何以盡可能少的資金取得較大的經濟效益。

             參考文獻

            [1]王學寶.《連鎖企業財務管理》,電子工業出版社2007

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            [3]王慶成、郭復初.《財務管理學》,高等教育出版社2000

            [4]王利平、黃江明.《現代企業管理基礎》

            [5]莊良翠.國有企業財務管理中存在的問題及對策.《財務與會計》2006.(10)

             致謝

            本文從擬定題目到定稿,歷時數月。在本論文完成之際,首先要向我的指導老師許良虎教授致以誠摯的謝意。在論文的寫作過程中,教授給了我許許多多的幫助和關懷。教授學識淵博、治學嚴謹,待人平易近人,在教授的悉心指導中,我不僅學到了扎實的專業知識,也在怎樣處人處事等方面收益很多;同時他對工作的積極熱情、認真負責、有條不紊、實事求是的態度,給我留下了深刻的印象,使我受益非淺。在此我謹向教授表示衷心的感謝和深深的敬意。

            同時,我要感謝我們學校給我們授課的各位老師,正是由于他們的傳道、授業、解惑,讓我學到了專業知識,并從他們身上學到了如何求知治學、如何為人處事。我也要感謝我的母校江蘇大學,是他提供了良好的學習環境和生活環境,讓我的大學生活豐富多姿,為我的人生留下精彩的一筆。

            另外,衷心感謝我的同窗同學們,在我畢業論文寫作中,與他們的探討交流使我受益頗多;同時,他們也給了我很多無私的幫助和支持,我在次深表謝意。

            最后,向我的親愛的家人和親愛的朋友表示深深的謝意,他們給予我的愛、理解、關心和支持是我不斷前進的動力。

            學無止境。明天,將是我終身學習另一天的開始。

            淺析連鎖企業的財務管理

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